درخشش طلا مقابل دلار و سود بانکی
طلا با ثبت رشد بیش از ۲۰ درصد، بالاترین میزان بازدهی را نسبت به دلار و بورس را به ثبت رساند.
تمام بازارهای دارایی در شهریورماه ۱۴۰۴ بازدهی مثبت را ثبت کردند که طلا پیشتاز میزان رشد ماهانه بود. در میان انواع دارایی‌ها طلای ۱۸ عیار با رشد بیش از ۲۰ درصدی بالاترین میزان بازدهی را ثبت کرد. رشد بازار طلا در سایه رکوردزنی‌های متوالی طلای جهانی و رشد قیمت ارز در شهریور رقم خورد. در افق ۱۲ ماهه نیز طلا سردمدار رشد دارایی‌ها بود. انواع طلا در پایان شهریور ۱۴۰۴ نسبت به زمان مشابه سال قبل رشد ۹۵ تا ۱۴۸ درصدی را تجربه کردند. پس از آن دلار با ۷۶ درصد رشد در رتبه بعدی قرار گرفت. شاخص بورس با ۲۱.۱ درصد رشد، کمترین بازدهی در ۱۲ ماه گذشته را ثبت کرد.
در آخرین روز شهریورماه ۱۴۰۴ بازارهای ارز و طلا با افت قیمت مواجه شدند. روز دوشنبه معاملات دلار در بازار آزاد با قیمت ۱۰۵ هزار و ۸۰۰ تومان باز شد که بالاترین قیمت ثبت‌شده برای این ارز بود.
در ادامه روز دلار با کاهش قیمت مواجه شد و در نهایت با قیمت ۱۰۴ هزار و ۳۵۰ تومان به کار خود در نیمه نخست امسال پایان داد. سکه امامی نیز روز دوشنبه با افت بیش از ۳میلیون تومانی به قیمت ۹۹میلیون و ۹۸۰هزار تومانی بازگشت. افت بیش از ۳ درصدی قیمت سکه در حالی رخ داد که در روزهای گذشته با شکستن رکوردهای قبلی وارد کانال ۱۰۳میلیون تومانی شده‌بود.
نیمه نخست در میان دو قله
نیمه ابتدایی 1404 با دو قله در قیمت دلار رقم خورد که هر دو نیز ناشی از اخبار منفی سیاسی بود. در فروردین‌ماه سال جاری پس از افزایش تنش‌های سیاسی، قیمت دلار به سقف تاریخی 105 هزار تومان رسید و پس از آن در پی اعلام شروع مذاکرات ایران و آمریکا، قیمت این ارز کاهش یافت. در پایان بهار سال جاری با شعله‌گرفتن آتش جنگ بازار ارز نیز تحت‌تاثیر قرار گرفت و مجددا با رشد قیمت‌ها مواجه شد.
در بازه پس از آتش‌بس جنگ تحمیلی 12 روزه تا ابتدای شهریورماه، دلار روزهای آرامی را طی کرد و عمدتا در کریدور 92 تا 95 هزار تومان در حال نوسان بود. در ابتدای شهریورماه و رسیدن به موعد فعالسازی مکانیسم ماشه توسط تروئیکای اروپایی، موتور رشد دلار نیز روشن شد و به سمت سقف‌های قبلی خیز برداشت. بازار طلا نیز متاثر از افزایش قیمت دلار در فروردین سال جاری به سقف تاریخی خود رسید.
در شهریورماه نیز به دنبال رکوردزنی مداوم قیمت طلای جهانی، قیمت طلا در بازار داخلی نیز سقف‌های قبلی را شکست. سکه امامی وارد کانال 103میلیون تومانی شد و هر گرم طلای 18 عیار نیز سقف جدید 9میلیون و 556 هزار تومانی را ساخت. در پایان شهریورماه چشم بازارها به انتشار اخبار مثبت از مجمع سازمان ملل متحد دوخته شده‌است. عقب‌نشینی قیمت‌ها در روز دوشنبه نیز حکایت از انتظار بازار برای اخبار مثبت سیاسی دارد.
قرار است در حاشیه این رویداد، مذاکرات ایران و تروئیکای اروپایی پس از فعال‌شدن مکانیسم ماشه و رای شورای امنیت سازمان ملل برگزار شود. در صورت انتشار اخبار مثبت انتظار می‌رود فصل پاییز با کاهش قیمت دلار شروع شود که در این صورت ممکن است سناریو فروردین امسال تکرار شود
عقب‌ماندن بورس در افق 12 ماهه
براساس بررسی وضعیت بازار سرمایه‌گذاری در 12 ماه منتهی به 31 شهریور 1404، انواع طلا پیشتاز بودند. هر گرم طلای 18 عیار، سکه امامی و نیم‌سکه بازدهی سه رقمی را ثبت کردند. در این میان، قیمت هر گرم طلای 18 عیار در پایان شهریور 1404 نسبت به زمان مشابه سال قبل، نزدیک به 2.5 برابر شده است.
طلاسکه امامی 126 درصد رشد را تجربه کرد و نیم‌سکه و ربع‌سکه در رتبه‌های بعدی بیشترین میزان رشد قرار گرفتند. به نظر می‌رسد افزایش قیمت طلای جهانی و همین‌طور افزایش ریسک‌های سیاسی، طلا را به دارایی امن و جذابی برای سرمایه‌گذاران طی یک سال گذشته تبدیل کرده است. در میان بازارهای دارایی، بورس با ثبت رشد 21.1 درصدی کم‌بازده‌ترین دارایی طی یک‌سال گذشته بود.
همچنین تمام بازارها در شهریورماه بازدهی مثبت را ثبت کردند که نسبت به مردادماه وضعیت بهتری را از سر گذراندند. دلار و طلا بازدهی ماهانه دورقمی را ثبت کردند درحالی‌که کم‌ریسک‌ها مورد اقبال کمتری قرار گرفتند. طلای 18 عیار با بیش از 20 درصد رشد، بازدهی خیره‌کننده‌ای ثبت کرد. در مقابل نرخ سود بانکی، صندوق درآمد ثابت و شاخص بورس، بازدهی 2 تا 2.6 درصدی را رقم زدند.
